売れてるの？グローブライド（ダイワ）の2023年3月期の決算書を読む

こんばんは。

今回は2/10にグローブライド（ダイワ）の2023年3月期の決算が発表されたので、その内容を見ていきたいと思います。現在ダイワの釣具は売れているのか？釣り業界は大丈夫なのか？

ダイワの売上は絶好調
日本の売上が約6割
株価は安すぎる。もっと上げろ

ダイワの売上は絶好調

2/10の決算発表でダイワの2022年4-12月の売上高は1,058億円、経常利益132億円となり過去最高を更新（昔の資料がないがおそらく最高）、前年同期比11.4％増となってます。最終的に通期では売上高1,350億円、経常利益123億円？の予想となってます。

グラフを見れば明らかですが、ここ10年間では右肩上がりに伸びてます。絶好調と言ってよいでしょう。

コロナの影響で釣りなどのアウトドアスポーツはむしろ成長したのですが、2022年は少し勢いが落ちたように思えた。しかし決算を見ると売り上げは順調に伸びています。バス釣り業界は落ち込んでいるという話は聞くし、実際自分の感覚でも落ちているように思ったが、バス以外の釣り業界全体ではそれほどでもないようです。バス釣りだけが少し飽きられた感はある。

日本の売上が約6割

地域別の売上構成は日本が58%、アメリカが11％、欧州11％、アジア19％となっている。日本比率が高い。アメリカでもっと売れるだろと思うのだが。

日本地域におきましては、行動制限の緩和により旅行など他のレジャーへの消費が多様化したことや、エネルギー価格や物価の高騰が家計を圧迫している状況であること等からアウトドア・スポーツ・レジャーの市況は力強さを欠く状況となっております。そのような中、当社グループは、お客様にご満足いただける新製品の投入とサービスの提供を行ってまいりました。その結果、売上高は673億９千９百万円（前年同四半期比5.4％増）となりました。一方、急激な円安により輸入仕入費用が増加したこと等により、セグメント利益は78億７千８百万円（前年同四半期比6.3％減）となりました。

日本では売上は5.4％伸びたが、円安によって利益が6.3％減少したとの事です。また業界自体は落ちているがうちは魅力ある商品で伸びたよって言ってます。やっぱ釣り業界は少し落ち気味のようだ。

米州地域におきましては、経済が正常化する一方で急激なインフレによる景気への影響が懸念される状況となりました。そのような中、足下ではアウトドア・スポーツ・レジャーの市況にも影響が出始めておりますが、当社グループの売上高は、新製品が好調に推移したことに加え、円安の進行もあり114億４千７百万円（前年同四半期比34.7％増）、セグメント利益は２億７千２百万円（前年同四半期比37.2％増）となりました。

アメリカでは円安の影響もあり34.7％増と絶好調です。しかし日本の1/6しか売上ないのはおかしいだろ。少なくとも日本と同じぐらいまで伸ばせるはず。もっとアメリカで頑張れ。ただアメリカは利益が薄いな、、。日本みたいに高級釣具は売れないのだろう。

欧州地域におきましては、長期化するロシア・ウクライナ情勢が間接的な要因となり、急激なインフレが進行し、消費行動にも影響を及ぼす状況となりました。そのような中、引き続き各地域のニーズに合った製品の投入等により、売上高は111億７千万円（前年同四半期比6.0％増）となりました。一方利益面では、物流費の増加やエネルギー価格の高騰など、販管費が増加したことにより、セグメント利益は５億３千５百万円（前年同四半期比51.9％減）となりました。

ヨーロッパでは売上は伸びているが、利益が激減です。

アジア・オセアニア地域におきましては、コロナ禍への対応により、国ごとの社会経済情勢にばらつきがありますが、今期においてはアウトドア・スポーツ・レジャーの市況は総じて堅調に推移いたしました。当社グループにおきましても、特に中国、韓国での販売が好調に推移し、売上高は435億７千１百万円（前年同四半期比40.8％増）、セグメント利益は69億９千８百万円（前年同四半期比86.1％増）となりました。

アジアは絶好調ですね。利益率も高い。しかし中国依存は危険なので、やはりしっかりアメリカでの売上を伸ばすべきだ。